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प्राइवेट इक्विटी के $2 ट्रिलियन के पूंजी 2025 में मर्जर आ अधिग्रहण के मौका के बढ़ावा देवे के तइयार बा।
प्राइवेट इक्विटी फर्मन के पास एक अनूठा खजाना बा: लगभग $2 ट्रिलियन के बिना बुलाईल पूंजी। एकरा के अक्सर “सूखी पाउडर” कहल जाला, ई रकम 2021 में अंतिम बड़ा वैश्विक मर्जर-एंड-एक्विजिशन के दौरान जमा भइल, जब कुल वॉल्यूम $5.9 ट्रिलियन के रिकॉर्ड छू लेहलस। ओकरा बाद, अगिला साल गतिविधि 38.8% गिर गइल, आ तब से स्थिति काफी शांत रहल।
“2023 आ 2024 में प्राइवेट इक्विटी के निकासी में सामान्य सुस्ती आइल,” A&O Shearman के यूएस को-हेड आलैन डर्माकर कहत बाड़न। ऊ बतावत बाड़न कि ऊँच ब्याज दर समस्या बन गइल; ऊँच उधारी के लागत आ कम रिटर्न के चलते मूल्यांकन में अंतर आ गइल, जेकरा से प्राइवेट इक्विटी डीलन के आकार, दायरा, आ आकर्षण कम भइल।
“उधारी के स्थिति काफी चुनौतीपूर्ण रहल,” डर्माकर बतावत बाड़न।
एकर अनुसार, Ernst & Young के रिपोर्ट के अनुसार, प्राइवेट इक्विटी गतिविधि 2024 में कुछ हद तक लौटल, 2023 के मुकाबले 36% के मूल्य बढ़ल। मूल्यांकन के अंतर कम भइल आ कई डील पूरी भइल, लेकिन ई पूर्व-सुस्ती के स्तर पर पूरा वापसी ना भइल।
2025 में, स्थिति अलग बा। कई फंड अब कम सतर्क महसूस कर रहल बाड़न, आ ऊ बिना बुलाईल पूंजी के एक हिस्सा तैनात होखे के उम्मीद बा।
“हमार मानना बा कि अब एगो दबाव बा, जेकरा के अब छोड़ल जा रहल बा,” डर्माकर कहत बाड़न, कम ब्याज दर आ राष्ट्रपति-चुनावित डोनाल्ड ट्रंप के प्रशासन के संकलन के प्रति अधिक मित्रवत होखे के उम्मीद के बारे में। “ई संयोजन के कारण, बहुत लोग सोच रहल बा कि 2025 मर्जर आ अधिग्रहण के गतिविधि खातिर एक मजबूत साल होई—खासकर प्राइवेट इक्विटी खातिर।”
हर कोई ए बात से सहमत ना बा। कोलर कैपिटल दिसंबर में अपन प्राइवेट कैपिटल बैरोमीटर सर्वेक्षण जारी कइलस, आ ई कहे के जरूरत ना भइल कि प्राइवेट इक्विटी निवेशक खुश ना होइहें। रिपोर्ट के अनुसार, करीब 80% सीमित साझेदार—जिन्हें प्राइवेट इक्विटी फंडन पर निर्भर रहेला—पिछला 12 महीना में अपन वर्तमान प्रबंधकन के साथ कम से कम एक बार पुनर्निवेश के अवसर के मना क दिहल।
ई सब समस्या के चलते हो रहल बा।
“एलपी लोग परेशान हो रहल बाड़न काहेकि पिछले पांच साल में प्राइवेट इक्विटी में जादे धन लगावल गइल बा, जबकि उतना ना निकालल गइल,” जैफ्री कडलिक, इवोल्यूशन कैपिटल पार्टनर्स के संस्थापक भागीदार कहत बाड़न। “अगर ऊ लोग उ धन के तैनात ना कर रहल बा, त ऊ रिटर्न के उत्पन्न ना कर पइहें।”
संदर्भ खातिर: प्राइवेट इक्विटी के सूखी पाउडर दिसंबर 2023 में $2.6 ट्रिलियन पर पहुँच गइल, S&P ग्लोबल के अनुसार। जुलाई तक, ई लगभग $50 बिलियन से बढ़ गइल।
“ई बिना बुलाईल पूंजी बस अपना खातिर घर के इंतजार कर रहल बा,” कडलिक कहत बाड़न।
कितना समय इंतजार?
सही क्रिया तब होई जब 2025 के पहले तिमाही में धूल बैठ जाई। “प्राइवेट इक्विटी अवसर के लाभ उठावे खातिर तइयार रहेला जब पेश कइल जाला,” कडलिक कहत बाड़न। लेकिन पहिले तीन महीना बड़ महत्व के होई। “हमें Q1 के पार करना पड़ी।”
नियामक परिदृश्य, आउर संभावित कर कटौती, संभवतः ई तय करी कि प्राइवेट इक्विटी फर्म पूंजी के कैसे तैनात करी आ ऊ खरीद या बेचे के चुनाव करी, ऊ बतावत बाड़न। ई सब कुछ निर्भर करी कि का बिल कतार में बा आ का पास होई।
पिछला साल के अंत में, अमेरिका में कॉर्पोरेट टैक्स दर 21% के स्थिर स्तर पर रहल, जेकरा के पहले ट्रंप प्रशासन के 2017 के टैक्स कट्स आ जॉब्स एक्ट (TCJA) से घटा के 35% से 21% कइल गइल। अब ट्रंप प्रस्तावित करीला कि TCJA के बढ़ावल जाई आ घरेलू उत्पादन खातिर कॉर्पोरेट टैक्स दर 15% कइल जाई।
ई व्यवसायन के निकासी के प्रयास में प्रोत्साहित कर सकेला, आ प्राइवेट इक्विटी फर्म तइयार हो जाई, फायदेमंद स्थिति के लाभ उठावे खातिर कम मूल्यांकन भइल कंपनियन के अधिग्रहण करे, ऊ लोग के सबसे ऊँचा कीमत पर बेचे, या सार्वजनिक करे। एकर समयसीमा के का होई, ई केहू के पता नइखे, लेकिन आशा बा कि तरलता जल्दिए प्राइवेट इक्विटी निवेशकन के लौट जाई “जल्दी, ना कि देर से,” कर्क कोनर्ट, AE इंडस्ट्रियल पार्टनर्स के प्रबंध भागीदार कहत बाड़न।
“डीलन के एक बैक लॉग बा, जेकरा के सार्वजनिक करे के या बेचे के जरूरत बा,” ऊ कहत बाड़न। “हमार मानना बा कि लोग आशावादी बा कि 2025 ओह साल में होई जब कुछ ट्रेड होखे के शुरूआत होई।”
कहाँ कार्रवाई हो रहल बा
एक बार प्राइवेट इक्विटी के पैसा काम में लग जाई, पर्यवेक्षकन के उम्मीद बा कि कुछ क्षेत्रन में डील गतिविधि जादे होई। AE इंडस्ट्रियल खातिर, जेकर मुख्य क्षेत्र एरोस्पेस आ डिफेंस बा, अब तक के तरीका ई बा कि उनकरा के चाँद पर ले जाए: सच में।
ई 2022 में रहल जब बोका रटन, फ्लोरिडा के फर्म फायरफ्लाई एयरोस्पेस में बहुमत हिस्सेदारी खरीदलस। जनवरी में, फायरफ्लाई चाँद पर उतर के पहिला प्राइवेट कंपनी बने के योजना बनावत बिया, एलन मस्क के स्पेसएक्स के पछाड़ के।
“ई हमनी के आ निवेश खातिर एक रोमांचक घटना बा,” कोनर्ट कहत बाड़न। “डिफेंस-ओरिएंटेड व्यवसायन के व्यापार बढ़ रहल बा।”
प्राइवेट इक्विटी प्रबंधक अब आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस में भी बढ़ती रुचि दिखा रहल बाड़न। पिछला साल, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस के तेजी से तैनात करे के प्रयास प्रमुख ध्यान बन गइल, एफटीआई कंसल्टिंग के एक सर्वे में लगभग 83% प्रतिभागियन कहले बाड़न कि ई उनकर बिक्री पक्ष के प्रयास में बहुत या कुछ महत्वपूर्ण होई, जबकि 59% के मानना बा कि एआई पोर्टफोलियो कंपनियन के मूल्य निर्माण में परिवर्तन करी।
साथ ही, कई प्राइवेट इक्विटी फर्म आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस के अपन ऑपरेशन में समाहित करे के उत्सुक बाड़ी, जिनमें से अधिकांश पहले से पायलट प्रोजेक्ट चला रहल बाड़ी आ धन प्रबंधन आ वित्तीय सेवाएँ क्षेत्र में एह पहलों के बढ़ावे के योजना बनावत बाड़ी।
“समय के प्रभाव पड़ रहल बा,” कैनन फाइनेंशियल इंस्टीट्यूट के सीनियर उपाध्यक्ष मायलेस जे. मैकहेले, जूनियर कहत बाड़न। छोट फर्म बड़े खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा में संघर्ष कर रहल बाड़ी, जे नियामक अनुपालन के लागत के बेहतर तरीके से सहन कर सकत बाड़ी आ नई तकनीक में निवेश कर सकत बाड़ी।
मैकहेले 2025 में ई प्रवृत्ति के जारी रहे के उम्मीद करत बाड़न, चार प्रमुख कारकन के संज्ञान में रखत: नियामक परिवर्तनों, तकनीकी प्रगति, पैमाना, आ वित्तीय सलाहकारन के बूढ़ा Workforce। प्राइवेट इक्विटी फर्म एह उद्योग के पुनर्गठन के अग्रणी भूमिका में बाड़ी, पूंजी के संकेंद्रण आ तकनीकी नवाचार में निवेश क के।
“बड़े फर्म अधिक प्रतिस्पर्धात्मक मूल्य आ सेवा के विस्तृत रेंज पेश कर सकेला, काहेकि उनकर पैमाना आ भौगोलिक स्थिति बेहतर बा,” मैकहेले कहत बाड़न।
उन्नत तकनीक के आवश्यकता भी संकेंद्रण के बढ़ावा दे रहल बा, काहेकि ग्राहक डिजिटल समाधान आ अधिक जटिल प्लेटफार्म के मांग कर रहल बाड़न। ओह छोट फर्मन के, जे ई तकनीक में निवेश ना कर सकत बाड़ी, मर्जर या अधिग्रहक के खोज करे के मजबूर हो रहल बाड़ी। जे फर्म डिजिटल रूपांतरण में निवेश कर रहल बाड़ी, ऊ बाजार में प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त पाईहें आ उद्योग के विकास के समय में सफल होखब।
निर्माण खातिर, कुछ सामान या सेवाओं पर टैरिफ भी प्राइवेट इक्विटी पर असर डालेगा। भू-राजनीतिक जलवायु के अनुसार, अधिक शुल्क द्वारा बनावल जाला जटिलता प्राइवेट इक्विटी फर्मन के ताजा स्थिति में रखे के मजबूर करत बा, रणनीतियन के समायोजित करे के।
“ई सब कुछ निर्भर करी कि का अंततः [घटित होई],” A&O Shearman के डर्माकर कहत बाड़न। “अगर तू रिसोर करे, त तू कम टैक्स दर के फायदा उठा सकीला। त ई सब कुछ कंपनी पर निर्भर करी कि ऊ कवन रास्ता चुनत बा।”
जबकि टैरिफ आ अंतरराष्ट्रीय व्यापार नीतियन कुछ कठिनाई पैदा करी, किन्तु किनारे पर ढेर सारा नकद आ पैमाना आ तकनीकी उन्नति के बढ़ती आवश्यकता संभवतः अगले साल प्राइवेट इक्विटी डीलन के बढ़ावा देई। अगर ना, त फर्मन के अपन सीमित भागीदारन के निराश करे के खतरा होई, जे तब भी प्रबंधन शुल्क चुकावत रहीहें, बस ई सूखी पाउडर बैठल रही। अगर ई बहुत समय तक निष्क्रिय रहे, त फंड प्रबंधक बड़ा रिटर्न के मौका चूक जइहें, जबकि ऊ लोग के हिस्सा मिल जाई।
ई मतलब 2025 एक संक्रमण के साल होई, प्राइवेट इक्विटी फर्म एक नई प्रशासन के अनिश्चितताओं के नेविगेट क के अवसर के लाभ उठावे के तइयार होई। जे लोग समय के आगे रह सकेला, ऊ लोग खातिर विकास आ रणनीतिक अधिग्रहण के संभावना काफी हो सकेला।
“अब धन के काम में लगावे के दबाव बा,” कडलिक कहत बाड़न।
FAQs
प्राइवेट इक्विटी का होला?
प्राइवेट इक्विटी एक प्रकार के निवेश होला, जहाँ फर्म लोग निजी कंपनियन में पूंजी लगावेला आ उहां के विकास आ मूल्य बढ़ावे के कोशिश करेला।
ई सूखी पाउडर का होला?
सूखी पाउडर से मतलब बिना बुलाईल पूंजी से होला, जे प्राइवेट इक्विटी फर्मन के पास होला, जेकरा के ऊ लोग भविष्य में निवेश खातिर रखले बाड़न।
2025 में प्राइवेट इक्विटी गतिविधि कइसन होई?
2025 में प्राइवेट इक्विटी गतिविधि के बढ़ावे के उम्मीद बा, काहेकि फर्मन अब कम सतर्कता दिखा रहल बाड़न आ कई डील होखे के संभावना बा।
प्राइवेट इक्विटी के निवेशकन के समस्या का बाड़ी?
निवेशकन के समस्या ई बा कि ऊ लोग अधिक धन निवेश कइले बाड़न लेकिन ओह धन के वापसी ना हो पावत।
टैरिफ प्राइवेट इक्विटी पर कइसन असर डालेगा?
टैरिफ आ अंतरराष्ट्रीय व्यापार नीतियन प्राइवेट इक्विटी के रणनीतियन पर असर डाल सकेला, काहेकि ई लागत आ जटिलता बढ़ा सकेला।
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