क्या Gym Group से बढ़ सकता है आपका निवेश?

The Gym Group (LSE: GYM)

The Gym Group, जवन कि ब्रिटेन के छोटका कंपनीन में एगो बेहतरीन प्रदर्शन कइले बा, 2024 में करीब 42% के रिटर्न देलस, आ एक बेर त 65% के बढ़ोतरी भी देखल गइल। जबकि FTSE All-Share के रिटर्न साल भर में 10% से कम रहल। ए प्रदर्शन के बावजूद, ई कम लागत वाला जिम ऑपरेटर के शेयर ओकरा विकास के संभावना आ नकद उत्पादन के तुलना में सस्ता लागत लग रहल बा।

The Gym Group के विकास के लहर

ब्रिटेन में फिटनेस आ मनोरंजन के बाजार पिछला पाँच साल में शानदार विकास के लहर देखले बा। जिम के संख्या अभीयो महामारी से पहिले के 7,239 के पीक से कम बा, लेकिन सदस्यन के संख्या रिकॉर्ड स्तर पर पहुँच गइल – अब UK के 15.9% जनसंख्या सदस्य बा, जवन 2019 में 15.6% रहल।

2023 में जिम सदस्यन के संख्या 4.1% बढ़के 10.7 मिलियन पहुँच गइल, जवन कि State of the UK Fitness Industry Report 2024 में बतावल गइल बा। एकरे साथ-साथ, सार्वजनिक क्षेत्र के जिम के संख्या 2019 से लगातार घटत जात बा, काहे कि ऊँच ऊर्जा लागत आ काउंसिल के बजट दबाव के चलते बंद हो रहल बाड़ी। ई सब बातन के चलते, Gym Group के विकास में तेजी आइल बा।

COVID लॉकडाउन के दौरान 2020 में ई कंपनी के लगभग 20% सदस्य खोवे के पड़ल आ इ कुल मिलाके £6 मिलियन प्रति महीना के घाटा सहन कइल। लेकिन जब अर्थव्यवस्था फिर से खोलल गइल, त ई कंपनी तेजी से वापसी कइल, आ 2021 में परिचालन नकद प्रवाह फिर से सकारात्मक हो गइल।

Gym Group के सफलता के पीछे के कारण

Gym Group के सफलता के सीक्रेट बा संख्या आ स्थायी नियमित राजस्व। 237 जिम में, कंपनी के औसत 905,000 सदस्य बा, यानि प्रति जिम 3,820 सदस्य। लेकिन ई संख्या कि कैसे संभव बा? अगर हर सदस्य एक साथ जिम में आ जइहें, त 10,000 स्क्वायर फीट के जगह में उनकरा पास तीन स्क्वायर फीट से कम जगह होई, जवन कि उपकरण आ बदलला के जगह खातिर ना होई। लेकिन PureGym के UK Fitness Report 2025 के अनुसार, केवल 10% लोग रोजाना व्यायाम करेलें आ 40% लोग हफ्ता में दो से तीन बार व्यायाम करेलें।

Gym Group के रणनीति के दूसरा हिस्सा बा मूल्य वृद्धि। 2019 से, Gym Group अपने “मानक” मासिक सदस्यता शुल्क में वृद्धि कइले बा, जबकि प्रोत्साहन में कमी आ नया सदस्यता स्तर जोड़ल गइल। एसे, प्रति सदस्य प्रति महीना औसत राजस्व 2019 में £15.47 से बढ़के 2024 में £20.44 हो गइल।

Gym Group के सदस्यता मॉडल

कंपनी के रणनीति में कीमत के वृद्धि आ स्थानीयता पर जोर दिहल गइल बा। ई सदस्यता मॉडल के चलते, सदस्यता के संख्या हर जिम खातिर स्थिर रहल बा। हालांकि, ई संख्या के वृद्धि के संभावना अबहियों मौजूद बा।

कंपनी के शेयर अभीयो कम मूल्यांकन में चल रहल बा। Panmure Liberum के अनुसार, कंपनी के प्रति जिम औसत मूल्य £1.3 मिलियन बा, जवन कि निर्माण लागत £1.4 मिलियन से कम बा। जबकि कंपनी के ROIC 30% के आस-पास बा, जवन कि बतावत बा कि हर जिम लाभ में बा।

स्टॉक के फ्री कैश फ्लो यील्ड 11.9% आ ईवी/EBITDA अनुपात 7.5 गुना बा, जवन कि 2019 में 9.1 गुना रहल। सिटी के औसत मूल्य लक्ष्य £190 प्रति शेयर रखल गइल बा, जवन कि वर्तमान स्तर से लगभग 32% ऊपर बा। ई सब मेट्रिक्स के देखते, ई मूल्यांकन कंजर्वेटिव लागत लागत लग रहल बा।

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